Bu eğitim, cihazın nasıl kullanılacağını gösterir. Excel MDURATION İşlevi Değiştirilen Macaulay güvenlik süresini hesaplamak için Excel'de.
MDURATION İşlevine Genel Bakış
MDURATION İşlevi Bir menkul kıymetin yıllık süresini hesaplar.
MDURATION Excel Çalışma Sayfası İşlevini kullanmak için bir hücre seçin ve şunu yazın:
(Formül girişlerinin nasıl göründüğüne dikkat edin)
MDURATION İşlev Sözdizimi ve Girişler:
=MSÜRE(takas,vade,kupon,yld,sıklık,[temel])
yerleşme- Menkul kıymetin takas tarihi veya menkul kıymetin satın alındığı tarihtir. Menkul kıymetin verildiği tarihten sonraki tarihtir.
olgunluk- Tahvil veya menkul kıymetin sona erdiği ve anapara tutarının tahvil veya menkul kıymet sahibine geri ödendiği tarihtir.
kupon- Menkul kıymetin yıllık kupon oranı.
yld- Yıllık tahvil veya menkul kıymet getirisidir.
Sıklık- Yıllık dönemsel kupon ödeme sayısını ifade eder. Yıllık, altı aylık ve üç aylık ödemeler için sıklık değeri sırasıyla 1, 2 ve 4'tür.
temel- OPSİYONEL: Menkul kıymet veya tahvilin kullanacağı gün sayma tipini belirtir. Olası değerler şunlar olabilir:
| temel | Gün Sayısı |
| 0 | ABD (NASD) 30/360 |
| 1 | gerçek/gerçek |
| 2 | Akut/360 |
| 3 | Akut/365 |
| 4 | Avrupa 30/360 |
Temel argüman atlanırsa, varsayılan değerini, yani US (NASD) 30/360'ı varsayar.
MDURASYON nedir?
Değiştirilmiş süre, tahvil fiyatlarının getirisindeki değişikliklere duyarlılığını ölçen Macaulay süresinin bir uzantısıdır. Değiştirilmiş süre, getiri ve tahvil fiyatlarının zıt yönlerde hareket ettiği kavramına dayanmaktadır.
Değiştirilmiş Süre, aşağıdaki denklem kullanılarak hesaplanır:
MDURATION = Süre/(1+(pazar_verimi/kupon_ödemeleri_yıl başına))
Excel MDURATION İşlevi nedir?
Excel MDURATION işlevi, düzenli olarak faiz ödeyen ve nominal değeri 100 ABD doları olan bir tahvil veya menkul kıymetin Değiştirilmiş Macaulay Süresini hesaplar.
Tahvilin Değiştirilmiş Macaulay Süresi
Bu örnekte, tahvilin Değiştirilmiş Macaulay Süresini yıllık kupon oranı %7 ile hesaplamak istiyoruz. Tahvilin diğer detayları yukarıdaki tabloda yer almaktadır.
Hesaplama için kullanılan formül:
=MDURASYON(C4,C5,C6,C7,C8,C9)
Excel MDuration işlevi, değerini döndürür
MDURASYON = 7,41 yıl
Sabit gelirli bir menkul kıymetin Değiştirilmiş Macaulay Süresi
Başka bir örneğe bakalım, burada sabit getirili teminatın geri ödenene kadar olan süresini öğreneceğiz. Sabit getirili teminatın diğer detayları yukarıdaki şekilde belirtilmiştir.
Kullanılacak formül:
=MDURASYON(C4,C5,C6,C7,C8,C9)
Aşağıdaki sonucu elde ederiz:
MDURASYON = 3.98 yıl.
ek Notlar
#NUM! Ödeme tarihi, vade tarihinden büyük veya eşitse hata oluşur; veya oran, yld, ödeme, sıklık veya [temel] bağımsız değişkenlerin değerleri geçerli sayılar değil (yani oran < 0; veya yld < 0; veya ödeme ≤ 0; veya sıklık 1, 2 veya 4 dışında herhangi bir değerdir); veya [temel] değer 0, 1, 2, 3 veya 4) dışında
#DEĞER! Kapatma tarihleri veya vade argümanları geçerli Excel tarihleri değilse hata oluşur.
Kapatma ve vade tarihlerinin, formüllerden döndürülen tarihleri veya tarihleri içeren hücrelere referans olarak SÜRE işlevine girilmesi önerilir.
Excel'deki Tüm İşlevler Listesine Dön
Google E-Tablolar'da MDURATION
Yukarıdaki örneklerin tümü, Google E-Tablolar'da Excel'dekiyle tamamen aynı şekilde çalışır.
VBA'da MDURATION Örnekleri
MDURATION işlevini VBA'da da kullanabilirsiniz. Tip:uygulama.çalışma sayfasıişlev.mdurasyon(takas,vade,kupon,yld,frekans,temel)
İşlev argümanları için (oran vb.), bunları doğrudan işleve girebilir veya bunun yerine kullanılacak değişkenleri tanımlayabilirsiniz.
